被动投资的出发点是市场有效假设,即市场定价已经相对准确,因此没有必要尝试超越市场。投资者需要花费大量时间和精力来做这些分析,并做出相应的投资决策。此外,由于积极投资的目标是超越市场回报,因此存在更大的风险,即可能获得高收益,也可能遭受亏损。被动投资的费用较低,因为投资者只需要购买指数基金并持有长期。
股票投资获利指南中的积极投资和被动投资是两种不同的策略,下面是它们的对比:
1. 策略目标:积极投资的目标是通过主动的买卖股票来获得超过市场平均水平的回报。被动投资的目标是追求市场平均回报,并将投资组合与某个特定市场指数进行匹配。
2. 出发点:积极投资的出发点是市场中存在着被低估或高估的股票,通过选择和交易这些股票来获得投资回报。被动投资的出发点是市场有效假设,即市场定价已经相对准确,因此没有必要尝试超越市场。
3. 投资决策:积极投资的投资决策是基于个股研究、行业分析和市场趋势等因素。投资者需要花费大量时间和精力来做这些分析,并做出相应的投资决策。被动投资的投资决策是基于市场指数的权重分配,投资者只需要选择一个合适的指数基金来复制市场表现即可。
4. 费用和风险:积极投资通常需要支付更高的交易费用和管理费用,因为投资者需要频繁地买卖股票和进行研究分析。此外,由于积极投资的目标是超越市场回报,因此存在更大的风险,即可能获得高收益,也可能遭受亏损。被动投资的费用较低,因为投资者只需要购买指数基金并持有长期。风险相对较低,因为投资者追求的是市场平均回报。
5. 时间和技术要求:积极投资需要投资者拥有较高的知识水平和技术分析能力,并且需要花费更多的时间来跟踪市场和公司的动态。被动投资则无需过多的市场和公司分析,更适合那些投资经验较少或时间有限的投资者。
综上所述,积极投资和被动投资都有各自的优势和风险,投资者需要根据自身的需求和条件来选择适合自己的投资策略。如果追求高回报并愿意承担高风险,可以选择积极投资;如果追求稳定回报并希望降低风险和费用,并且时间和技术水平有限,可以选择被动投资。